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Die erweiterte Anklage, die am heutigen Morgen beim Bundesgericht in Manhattan eingereicht wurde, erläutert ausführlicher, wie Porsche SE den Preis der VW-Aktien durch heimliche Aufkäufe im grossen Stil manipuliert hat. Der erweiterten Anklageschrift zufolge hielt Porsche SE diese Massenkäufe frei gehandelter Aktien geheim. Das Unternehmen habe wiederholt irreführende Aussagen gemacht und Optionen bei verschiedenen Geschäftspartnern verbreitet, um dadurch seinen wachsenden Aktienanteil zu vertuschen. Dies verursachte bei den Fonds der Kläger Leerverkäufe der VW-Aktien. Als Porsche SE am 26. Oktober 2008 plötzlich bekannt gab, wie viele VW-Aktien das Unternehmen tatsächlich in seiner Hand hatte, kam es zu einem massiven Short Squeeze. Der Preis der VW-Aktien schoss in die Höhe und vervielfachte sich - kurzzeitig erreichte er sogar die 1.000-Euro-Grenze. Die betroffenen Investoren verloren Milliarden, als sie ihre Leerpositionen nun decken mussten. Auf Kosten der Kläger und anderer erreichte Porsche SE so durch den Verkauf eines Teils seiner künstlich in die Höhe gejagten Aktien horrende Gewinne.

Die heute eingereichte Klageschrift umfasst bisher unbekannte Details der Strategie von Porsche SE. Dazu gehören u. a. folgende:

-- Weniger als eine Woche, bevor Porsche SE die Wahrheit bekannt gab -
dass der Konzern mehr als 74 Prozent der VW-Aktien angehäuft hatte -
wurden Telefongespräche mit Investmentberatern in New York
durchgeführt, in denen Porsche SE versuchte, die New Yorker Berater
davon zu überzeugen, dass es weit von der 75-Prozent-Grenze entfernt
war. Unter anderem gab das Unternehmen vor, eine einfache Mehrheit der
Aktien erwerben zu wollen, "das Erreichen von 75 Prozent steht nicht
auf dem Plan". Einem anderen Fond teilte Porsche SE mit, es würde
keine weiteren Aktien mehr kaufen, sobald es einen Anteil von 50-55
Prozent erreicht hätte.
-- Porsche SE gab mindestens einem Kläger gegenüber zu, es würde seine
Optionen bei verschiedenen Geschäftspartnern verteilen, um ein
Bekanntwerden des Plans zu verhindern.
-- Die betrügerische Strategie von Porsche SE zielte speziell auf
Leerverkäufer ab. Um unbemerkt einen Anteil von 75 Prozent der Aktien
zu erreichen, musste Porsche die Leerverkäufer dazu bringen, Aktien
von Inhabern, die ihre Aktien nicht selbst verkaufen wollten oder
konnten, zu leihen und sie an Porsche oder dessen Options-Partner zu
verkaufen. Ohne den zusätzlichen Bestand durch die Leerverkäufe hätte
Porsche niemals 75 Prozent der Aktien erwerben können.
-- Porsche SE finanzierte seine Optionsstrategie teilweise durch den
Verkauf von Put-Optionen. Als der VW-Preis in der dritten Oktoberwoche
2008 zurückging, drohten die Verbindlichkeiten aus den Put-Optionen,
das Unternehmen in den Bankrott zu treiben. Um dies zu verhindern,
trieb Porsche den Preis der VW-Aktien in die Höhe - nämlich durch die
Bekanntgabe seiner Optionsposition am 26. Oktober, die wiederum zur
Short-Squeeze-Situation führte. Der Fall ist mit der Bezeichnung Elliott Associates, L.P., et al, v. Porsche Automobil Holding SE, et al, No. 10-civ-532 (HB)(THK) im Südlichen Bezirk von New York anhängig.

Vertreten werden die Investmentfonds von Bartlit Beck Herman Palenchar & Scott LLP (siehe http://www.bartlit-beck.com) und Kleinberg, Kaplan, Wolf & Cohen, P.C. (http://www.kkwc.com).

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